消费电子行业有望迎来估值重塑。
华为“第六界”曝光
2月23日，媒体从阿维塔科技方面获悉，华为已派了一支近300人的团队入驻阿维塔科技位于重庆的总部，并拥有一层办公楼办公使用。双方正在就第二代产品的产品定义、用户洞察、营销策略等开启联合共创。
此外，公开资料显示，阿维塔科技已完成了“塔界”的商标注册，可能成为继上汽之后的“第六界”。
2月21日，上汽集团发布消息，与华为终端签署深度合作协议。至此，鸿蒙智行第五“界”——尚界官宣落地，尚界所有车型将进入鸿蒙智行渠道销售。有报道显示，华为已经有工程团队入驻上汽安研路研发中心，负责开发智驾和座舱。
目前，华为与合作车企已经推出了问界、智界、享界和尊界四大品牌，组建鸿蒙智行天团。其中，问界由华为与赛力斯合作；智界由华为与奇瑞汽车合作；享界由华为与北京汽车合作；尊界则由华为与江淮汽车合作。
资料显示，截至2025年第7周（2月16日），鸿蒙智行开年至今全系车型销量达43813辆，位居新势力品牌累计销量TOP1。鸿蒙智行2025年的销量目标为100万辆，目标增长率高达125%。
今年以来，二级市场智能汽车、智能驾驶板块热度高涨，华为汽车概念指数持续拉升，美格智能、兆威机电、隆盛科技、双林股份、长盈精密等多股大涨超50%。
民生证券表示，端到端技术的加速应用开启了智驾平权时代，小鹏和华为系车企在智驾技术迭代和推广方面表现突出，预计2025年智驾技术的进步将降低硬件门槛，推动平价智能化在主流市场中的应用。
小米新机本周发布
近日，消费电子近期新品发布消息不断。
2月23日下午，小米集团合伙人兼总裁、手机部总裁、小米品牌总经理卢伟冰发文称，小米手机未来5年高端化的目标之一，就是要在6000元+价格段实现规模化的突破。“Ultra是6K+突破的关键产品，而小米15Ultra会是越级式的一代产品”。同时，他在微博中还表示“下周见”，届时作为“代表小米最高水准”的新品手机小米15Ultra将正式发布。
此外，小米旗下首款AI眼镜或于近期发布。据报道，在AI眼镜方面，小米已获得多项眼镜相关专利。
新一代价格更“亲民”的苹果手机正式来了。当地时间2月19日，苹果发布iPhone 16E，搭载A18芯片、Apple Intelligence以及公司设计的首款蜂窝调制解调器Apple C1。iPhone16E售价599美元起，预订产品将于2月28日上市。另外，苹果也正式官宣，Apple智能预计4月支持中文。
中国信通院、全球市场调研机构Omdia等最新发布的多项数据显示，随着政策、技术红利持续释放，消费电子市场需求持续复苏，产业链景气度不断回升。
“政策实+技术新”驱动消费电子回暖
受“两新”政策刺激及大厂新品不断催化，消费电子行业受到市场关注。开源证券表示，以DeepSeek为代表的大模型推动生成式AI在手机、PC、人形机器人等端侧设备加速落地，叠加手机硬件创新与升级，消费电子行业有望迎来估值重塑。
赛迪研究院电子信息研究所电子制造业研究室主任马蓓蓓认为，2024年下半年以来，AI终端落地进程提速，各主要手机、计算机品牌发布新品均搭载AI大模型技术，AI眼镜也成为市场关注热点。未来，AI技术还有望在人形机器人、智能家居等领域形成更多应用落地。特别是人工智能终端加快升级，有望进一步释放上下游企业市场机遇。
随着大模型的渗透和技术的突飞猛进，产业跨界融合趋势明显，如汽车与消费电子的结合，将催生出更多新型产品形态。中国银河证券电子行业首席分析师高峰表示，看好AI推动消费电子“换机”及相关终端硬件发展。
机构资金盯上16股
业绩来看，消费电子复苏明显。据证券时报·数据宝统计，以披露2024年年报（含快报、业绩预告上限）的消费电子概念股中业绩翻倍（含扭亏）的公司有52家。
其中长盈精密、双象股份业绩预增最高超8倍。长盈精密预计2024年归母净利润为7亿元至8.2亿元，同比增长高达716.78%至856.79%，业绩增长主要得益于消费类电子及新能源市场持续复苏向好。
中微半导、英诺激光、士兰微等24股业绩扭亏。中微半导在工业控制(无刷电机控制)和汽车电子等领域的产品线持续丰富，营收增长速度较快，业绩大幅扭亏。
据数据宝统计，以最新收盘价来看，市盈率不足30倍的个股有33只，其中明泰铝业最低，仅9.81倍。
今年以来，低估值个股平均涨幅6.55%，消费电子龙头立讯精密涨幅10.35%，而中兴通讯、传音控股两只千亿龙头股涨幅不足10%。
荣耀概念股爱施德年内跌幅16.04%，公司是荣耀品牌的线上、线下零售服务商，也是荣耀品牌在泰国、越南等国家及地区的授权服务商。
本月以来，机构资金对低估值消费电子股青睐有加，16股净买入超亿元，其中净买入中兴通讯达367.89亿元，立讯精密、大族激光、传音控股也均获超10亿元的净买入。
华鑫证券表示，中兴通讯公司作为国内领先的通信信息方案解决商，积极拓展手机和算力业务，有望受益于AI高速发展的趋势，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
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